Media asing pada berita 2 Ogos, dilaporkan bahawa ramalan kenaikan harga semasa untuk pasaran tembaga tidak sukar dicari.
Terima kasih kepada harga tembaga yang kukuh dan permintaan yang kukuh sejak beberapa tahun kebelakangan ini, syarikat perlombongan tembaga telah membuat tunai.
Satu-satunya perkara yang hilang adalah lebih banyak tembaga.
Penemuan utama adalah sedikit dan jauh di antara, beberapa lombong baharu sedang dibina, dan pengeluaran daripada lombong sedia ada semakin berkurangan.
Kebimbangan kekurangan bekalan mencengkam kerajaan dan bilik lembaga pengarah, dan dengan purata masa utama untuk lombong baharu lebih 10 tahun, pengguna tembaga mencari penyelesaian jangka pendek untuk mengelakkan masalah bekalan.
Laporan mendalam baharu daripada Pasaran Modal BMO mengkaji sejauh mana pemuliharaan dan penggantian merosakkan permintaan tembaga, isu yang "telah menjadi tema perbincangan biasa dalam industri."
Angka-angka dalam buku Strategi Menghadapi Kekangan Tembaga, oleh penganalisis Goldman Sachs Rory Townsend dan Colin Hamilton, benar-benar mengejutkan.
Sekiranya tiada penggantian atau penjimatan selanjutnya, permintaan untuk produk separuh siap tembaga boleh mencapai 40.4 juta tan setahun menjelang 2030, kata BMO. Ramalannya untuk permintaan maksimum adalah lebih tinggi daripada 31.8 juta tan metrik tahun lepas, mewakili kadar pertumbuhan kompaun sebanyak 3 peratus dalam 2022-2030.
Tetapi penulis mengatakan terdapat skop untuk mengurangkan atau menggantikan sepenuhnya penggunaan tembaga dalam rangkaian penghantaran dan pengedaran kuasa, kapasiti penjanaan boleh diperbaharui, kabel komunikasi, peralatan penyaman udara industri dan sektor pengangkutan, dan pengeluar peralatan asal mempunyai rancangan yang disediakan.
Penggantian takut
Melalui proses ini, kes asas bank pelaburan itu mengandaikan bahawa permintaan tembaga separuh siap terkumpul akan jatuh hampir 10 juta tan menjelang 2030.
"Kes asas kami kekal bahawa penggantian dan penjimatan berlaku dengan cara yang stabil, beransur-ansur, yang baik untuk harga komoditi semasa."
"Bagaimanapun, terdapat risiko yang semakin meningkat bahawa pengguna akan mula mereka bentuk sekitar faktor pengehad yang berpotensi sebelum ia muncul, terutamanya dalam industri automotif."
"Penggantian ketakutan ini 'akan mencabar tema permintaan jangka panjang dan berpotensi menjejaskan pengeluaran dan harga industri secara serius."
Jika kes asas menjangkakan pasaran berfungsi dengan baik, BMO menjangkakan tambahan 11.6 juta tan permintaan akan berisiko di bawah senario "ketakutan" penggantian agresif ini.
Menjelang akhir dekad, risiko terkumpul ialah 21.5 juta tan, atau dengan kata lain, permintaan tahunan pada 2030 ialah 35.2 juta tan (berbanding 40.4 juta tan), dengan kadar pertumbuhan tahunan kompaun sebanyak 1.2 peratus (berbanding 3 peratus ).
Al adalah kawan awak
BMO berkata tembaga kini empat kali lebih mahal daripada aluminium, meningkat daripada hampir 1:1 pada tahun 2000, dan cukup murah untuk tembaga menggantikannya secara berterusan. Walaupun aluminium hanya kira-kira 60 peratus sebagai konduktif seperti tembaga, dalam banyak kes, berat aluminium yang lebih ringan boleh menjadikan alternatif lebih menarik daripada pertimbangan kos sahaja.
BMO berkata kawasan yang boleh dilihat penjimatan termasuk penggunaan lebih besar talian kuasa arus terus (HVDC) voltan tinggi, kekuatan logam yang berkurangan dalam rangkaian penghantaran, peralihan berterusan kepada rangkaian komunikasi gentian optik dan projek penjanaan tenaga boleh diperbaharui, yang selalunya kecil. cukup untuk menyambung terus ke grid pengedaran dan menggunakan kabel voltan rendah, berbanding kabel voltan tinggi. Ia juga memerlukan kurang logam setiap kilometer.
BMO meramalkan bahawa jumlah panjang rangkaian penghantaran dan pengedaran global akan mencapai 110 juta kilometer (680,000 batu) menjelang 2030.
Bank pelaburan percaya bahawa sistem penyaman udara adalah kawasan yang paling terjejas, terutamanya dalam aplikasi perindustrian di mana alternatif boleh dilaksanakan secara teknikal. Penulis mengambil perhatian bahawa gergasi penghawa dingin Daikin menyasarkan untuk mengurangkan separuh penggunaan tembaga globalnya menjelang akhir tahun depan.
Sehingga detik terakhir
Kereta elektrik menggunakan lebih banyak tembaga berbanding kereta yang dikuasakan oleh petrol dan diesel, tetapi pengeluar kereta dan bateri sedang berusaha untuk mengurangkan peratusan itu.
"Kerajang tembaga yang lebih nipis sedang digunakan dalam sel bateri, suis kepada platform 800V menggalakkan penggunaan kabel yang lebih nipis, dan peningkatan penembusan kenderaan berspesifikasi rendah semasa kami bergerak ke arah penerimaan besar-besaran, ditambah dengan saiz pek bateri dan motor elektrik yang betul. , semuanya akan membawa kepada pengurangan kekuatan tembaga," kata BMO.
BMO berkata purata penggunaan tembaga dunia bagi setiap kenderaan elektrik bateri ringan ialah 69kg, tidak termasuk China, di mana purata penggunaan tembaga untuk kenderaan elektrik tulen adalah lebih hampir kepada 50kg, tetapi "sebarang ramalan yang masih termasuk 80kg dongeng perlu diselaraskan."
Pada bulan Mei, Tesla berkata bermula dengan pengeluaran awal Cybertruck, robot Optimus, dan semua kenderaan elektrik masa depan, akan menggunakan sistem voltan rendah 48V, manakala kebanyakan kereta menggunakan sistem 12V.
Dalam sistem 12V tradisional, pendawaian dan komponen mestilah lebih besar dan lebih berat untuk mengendalikan beban elektrik yang tinggi. Dengan sistem 48V, Tesla berharap dapat mengurangkan berat bateri dan menjimatkan kos.
"Anggaran awal, ini bermakna kita hanya memerlukan kira-kira satu perempat daripada tembaga yang kita perlukan untuk bateri 12V di dalam kereta, jadi itu masalah besar kerana orang ramai sering bimbang sama ada terdapat cukup tembaga, " kata Musk.
"Ya, memang ada."
Kekal optimistik
BMO bersusah payah untuk berkata: "Ia masih percaya pada pandangan jangka panjang tembaga dan percaya kami kekal yakin pada tembaga dalam jangka sederhana hingga panjang."
Walaupun di bawah permintaan minimum pada senario penggantian maksimum, pasaran tembaga akan mencapai pertumbuhan positif, termasuk dalam sektor bukan berkaitan peralihan tenaga seperti pembinaan, selepas mengambil kira sektor pembinaan China yang sangat penting:
“Sememangnya, masa depan permintaan hartanah di China selalunya perkara pertama yang terlintas di fikiran apabila ia melibatkan kawasan yang berisiko mengalami kemerosotan struktur yang berpotensi.
"Setelah berkata demikian, tumpuan langkah-langkah rangsangan dan pemaju berkemungkinan kekal pada penyiapan rumah dan pengubahsuaian bandar kumuh berbanding permulaan baharu, yang biasanya lebih memerlukan tembaga dan aluminium."
